第413章 做空了全世界持CDS债券的金融机构(1/2)
也就是(creditdefaultswap信用违约互换)。
简单来说，因为银行的杠杆操作的高风险，所以按照正常的规定，银行是不允许进行这样的冒险操作。
可架不住上有政策，下有对策，人们的智慧是无穷无尽的。
于是有高人便想出一个办法，拿这些杠杆投资去做“保险“。
这种保险就叫CDS。
解释起来也简单。
比如，银行A为了逃避杠杆风险就找到了B。
而B可能是另一家银行，也可能是保险公司，也可能是一家投资机构，诸如此类。
A对B说，你帮我的这些贷款做违约保险怎么样，我每年付你保险费1，连续10年，总共10，假如我的投资没有违约，那么这笔保险费你就白拿了，假如违约，你要为我赔偿。
因为A当时想，如果不违约，我那一百亿，按照年化10来算，十年可是能躺赚一百亿，这里面拿出10亿用来做保险，我还能净赚90亿，如果有违约，反正有保险来赔，所以对A而言这是一笔只赚不赔的生意。
B也是一个精明的机构，没有立即答应A的邀请，而是回去做了一个统计分析，发现这种债券的违约情况不到1。如果做100家的生意，总计可以拿到1000亿的保险金，如果其中一家违约，赔偿额最多不过100亿，即使两家违约，还能赚800亿。A，B双方都认为这笔买卖对自己有利，因此立即拍板成交，皆大欢喜。
B做了这笔保险生意之后，另一个大哥C在旁边看着眼红了。
C想了想，跑到B那边说：“你把这100个CDS单子卖给我怎么样，每个合同我给你2亿，总共200亿怎么样？”
B想，我的800亿要10年才能拿到，现在一转手就有200亿，而且没有风险，何乐而不为，因此B和C马上就成交了(相当于C收到600亿保险金，承担保险责任)。
实际上C拿到这批CDS之后，并不想等上10年再收取600亿，而是把它挂牌出售，标价200亿，大哥D看到这个产品，算了一下，600亿减去400亿（200亿转让费，200亿违约赔偿），还有200亿可赚，这是“原始股“，不算贵，立即买了下来，之后大哥E，大哥F…等等。
这样一来，CDS被划分成一块块的CDS，像股票一样流到了金融市场之上，可以自由交易和买卖。
这么层层的转手，大家全都赚到了钱，房价也越来越高。
大家全都开心的载歌载舞，可谁都没发现这东西越到后面的风险越大。
而这边那些普通人一看，就连前一段时间在街边流浪，还被自己鄙视的人，都通过贷款买上一套房子比自己都款了，那还等什么，原本买的起，买不起的人，全都动起了房产投机的主意。
可手头没钱了，怎么办这当然难不倒他们。
市面上房子不是贵吗？
把自己的房子抵押出去，贷款买投资房。
不过这类贷款利息基本上都在10左右（也就是最初那些贷款公司A的利息），凭他们自己的收入很难对付，不过他们可以继续把房子抵押给银行，借钱付利息，空手套白狼。
此时A很高兴，他的贷款在为他赚钱，B也很高兴，市场违约率很低，保险生意可以继续做，后面的C，D，E，F…等等都跟着赚钱。
要知道，世界上可没有一直涨的东西。
就在这几个月前。
风险终于来了。
那些流浪汉，那些低收入的人，渐渐全都还不上钱了。
市面上的房子也逐渐没人接盘。
此时房产投机人全都急得像热锅上的蚂蚁。
房子卖不出去，高额利息要不停的付，终于到了走投无路的一天，只能把房子甩给了银行，违约就发生了。
当然，此时A还没感到什么问题，只是有些遗憾，不能发大财了，不过也亏不到那里，反正有B做保险。
B也不担心，反正保险已经卖给了C。
当然C也不当心反正买给了D…
那么这份CDS保险在那里呢，在G手里。
G刚从F手里花了N个亿买下了那100个CDS，还没等他乐呵跟转手，突然接到消息，这批CDS被降级，其中有20个违约，大大超出原先估计的1违约率。每个违约要支付100亿的保险金，总共支出达2000亿。减去G收到这N亿保险金，G的亏损总计达(2000亿N亿保险金)。
虽然G是全米排行前10名的大机构，也经不起如此巨大的亏损。
因此G濒临倒闭。
如果G倒闭，那么A花费10亿美元买的保险就泡了汤，更糟糕的是，由于A采用了杠杆原理投资，根据前面的分析，A赔光全部资产也不够还债。
因此A，B，C，D，E，F…全都面临立即破产的危险。
上面假设的是1个CDS的市场价是100亿，
而当时全米CDS市场总值是62万亿。
在假设其中有10的违约，那么就有6.2万亿的违约CDS。
那么最后的那一家接盘的将会赔上几万亿甚至几十万亿以上。
因此A，B，C，D，E，F，G，一起来到米国财政部长面前，一把鼻涕一把眼泪地游说，G万万不能倒闭，它一倒闭大家都完了。
财政
简单来说，因为银行的杠杆操作的高风险，所以按照正常的规定，银行是不允许进行这样的冒险操作。
可架不住上有政策，下有对策，人们的智慧是无穷无尽的。
于是有高人便想出一个办法，拿这些杠杆投资去做“保险“。
这种保险就叫CDS。
解释起来也简单。
比如，银行A为了逃避杠杆风险就找到了B。
而B可能是另一家银行，也可能是保险公司，也可能是一家投资机构，诸如此类。
A对B说，你帮我的这些贷款做违约保险怎么样，我每年付你保险费1，连续10年，总共10，假如我的投资没有违约，那么这笔保险费你就白拿了，假如违约，你要为我赔偿。
因为A当时想，如果不违约，我那一百亿，按照年化10来算，十年可是能躺赚一百亿，这里面拿出10亿用来做保险，我还能净赚90亿，如果有违约，反正有保险来赔，所以对A而言这是一笔只赚不赔的生意。
B也是一个精明的机构，没有立即答应A的邀请，而是回去做了一个统计分析，发现这种债券的违约情况不到1。如果做100家的生意，总计可以拿到1000亿的保险金，如果其中一家违约，赔偿额最多不过100亿，即使两家违约，还能赚800亿。A，B双方都认为这笔买卖对自己有利，因此立即拍板成交，皆大欢喜。
B做了这笔保险生意之后，另一个大哥C在旁边看着眼红了。
C想了想，跑到B那边说：“你把这100个CDS单子卖给我怎么样，每个合同我给你2亿，总共200亿怎么样？”
B想，我的800亿要10年才能拿到，现在一转手就有200亿，而且没有风险，何乐而不为，因此B和C马上就成交了(相当于C收到600亿保险金，承担保险责任)。
实际上C拿到这批CDS之后，并不想等上10年再收取600亿，而是把它挂牌出售，标价200亿，大哥D看到这个产品，算了一下，600亿减去400亿（200亿转让费，200亿违约赔偿），还有200亿可赚，这是“原始股“，不算贵，立即买了下来，之后大哥E，大哥F…等等。
这样一来，CDS被划分成一块块的CDS，像股票一样流到了金融市场之上，可以自由交易和买卖。
这么层层的转手，大家全都赚到了钱，房价也越来越高。
大家全都开心的载歌载舞，可谁都没发现这东西越到后面的风险越大。
而这边那些普通人一看，就连前一段时间在街边流浪，还被自己鄙视的人，都通过贷款买上一套房子比自己都款了，那还等什么，原本买的起，买不起的人，全都动起了房产投机的主意。
可手头没钱了，怎么办这当然难不倒他们。
市面上房子不是贵吗？
把自己的房子抵押出去，贷款买投资房。
不过这类贷款利息基本上都在10左右（也就是最初那些贷款公司A的利息），凭他们自己的收入很难对付，不过他们可以继续把房子抵押给银行，借钱付利息，空手套白狼。
此时A很高兴，他的贷款在为他赚钱，B也很高兴，市场违约率很低，保险生意可以继续做，后面的C，D，E，F…等等都跟着赚钱。
要知道，世界上可没有一直涨的东西。
就在这几个月前。
风险终于来了。
那些流浪汉，那些低收入的人，渐渐全都还不上钱了。
市面上的房子也逐渐没人接盘。
此时房产投机人全都急得像热锅上的蚂蚁。
房子卖不出去，高额利息要不停的付，终于到了走投无路的一天，只能把房子甩给了银行，违约就发生了。
当然，此时A还没感到什么问题，只是有些遗憾，不能发大财了，不过也亏不到那里，反正有B做保险。
B也不担心，反正保险已经卖给了C。
当然C也不当心反正买给了D…
那么这份CDS保险在那里呢，在G手里。
G刚从F手里花了N个亿买下了那100个CDS，还没等他乐呵跟转手，突然接到消息，这批CDS被降级，其中有20个违约，大大超出原先估计的1违约率。每个违约要支付100亿的保险金，总共支出达2000亿。减去G收到这N亿保险金，G的亏损总计达(2000亿N亿保险金)。
虽然G是全米排行前10名的大机构，也经不起如此巨大的亏损。
因此G濒临倒闭。
如果G倒闭，那么A花费10亿美元买的保险就泡了汤，更糟糕的是，由于A采用了杠杆原理投资，根据前面的分析，A赔光全部资产也不够还债。
因此A，B，C，D，E，F…全都面临立即破产的危险。
上面假设的是1个CDS的市场价是100亿，
而当时全米CDS市场总值是62万亿。
在假设其中有10的违约，那么就有6.2万亿的违约CDS。
那么最后的那一家接盘的将会赔上几万亿甚至几十万亿以上。
因此A，B，C，D，E，F，G，一起来到米国财政部长面前，一把鼻涕一把眼泪地游说，G万万不能倒闭，它一倒闭大家都完了。
财政
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